WDP haalt €400 M op via een private plaatsing

Vastgoedgroep WDP heeft met succes 400 miljoen euro vers kapitaal opgehaald via een private plaatsing bij internationale institutionele en gekwalificeerde beleggers.

In totaal werden ruim 20,6 miljoen nieuwe aandelen geplaatst tegen 19,40 euro per aandeel. Deze uitgifteprijs lag 4,7% onder de laatst beschikbare beurskoers vóór de aankondiging. De omvang van de plaatsing correspondeert met 8.5% van het totaal aantal bestaande aandelen. Een private plaatsing is dient wettelijk onder de 10% van het aantal bestaande aandelen te blijven. Aan gegadigden geen gebrek: de private plaatsing zou ruim 5 maal over-ingetekend zijn. 

De beurshandel werd gisteren opgeschort om half vijf. Vandaag 30 september werd de beurshandel hervat, met een verwacht verlies van om en nabij de toegekende korting voor de inschrijvingen op de private plaatsing. Uiteindelijk werd nog lager afgesloten op €19.24: een verlies van  €1.12 of 5.5%. Er werden ruim twee miljoen stuks verhandeld of circa 10% van wat er opgehaald werd. Noteer dat de nieuwe aandelen pas op 2 oktober tot de handel toegelaten worden. De nieuwe aandelen zijn fungibel met de bestaande. Dat impliceert dat ze meteen dividendgerechtigd zijn.

Persartikels: WDP haalt 400 miljoen euro via private plaatsing

WDP-aandelen dalen 4% na aandelenuitgifte van € 400 miljoen

PDF artikel van WDP: WDP lanceert versnelde private plaatsing van circa 400 miljoen euro ter versnelling van de groei in kernmarkten, Duitsland en eerste investeringen in Italië .

"For the record" hierbij de link naar een eerdere private plaatsing in november2023. Het waren andere tijden:  WDP haalt €300M op via een private plaatsing

Timing

Over de strategie: de versnelling van de groei in de kernmarkten, vooral in Duitsland, kunt U in de PDF van WDP alles vernemen. Wat strategisch sterk is, kan er tactisch toch zwak uit zien: de timing van de kapitaalverhoging kon inderdaad beter. Vóór de uitkering van het dividend over boekjaar 2025, heeft WDP aan een topkoers boven €26 genoteerd. Het keuzedividend ging dit jaar de mist in. De voorgestelde intekenprijs gaf een erg bescheiden disconto op de ex-coupon koers, wat al gauw door de koersdaling achterhaald werd. Door het afblazen van het keuzedividend werd de kapitaalbuffer al wat dunner. Maar de koers van WDP herstelde: in juli werd net geen €23 gehaald. Tot begin augustus hield WDP de €22 op het bord, terwijl €21 tot eerder deze maand geen probleem was. De opgelopen schuldgraad en de stijgende rentevoeten gooiden dus al enige tijd roet in het eten.

Dit voedt de perceptie dat WDP met de rug tegen de muur stond en hoe dan ook vers kapitaal diende op te halen. Dat soort redenering zorgt ervoor dat de koers van WDP net na de private plaatsing daalt tot onder intekenkoers.